sábado, 20 de outubro de 2018

Visão de longo prazo

Postado pelo "dica de hoje" no telegram. Achei sensacional:

ALASKA BLACK: 
Henrique Bredda:

1. Não confunda aplicação financeira com investimento. É comparar rapadura com Excel. Não tem absolutamente nada a ver. São entidades totalmente diferentes. Não trate investimento da mesma forma que vc trata aplicação financeira. Esse erro é muito comum.

2. Aplicação financeira é um CDB, poupança, fundo de RF, etc. São aplicações p/ vc rodar o seu caixa, liquidez imediata ou muito rápida. Não possui valor intrínseco diferente do preço. Vale o q vc vê. Dado o montante aplicado hj, vc tem quase certeza do montante q terá amanhã.

3. Investimentos é alocação DE CAPITAL em imóveis p/ renda, fazendas, cias de capital aberto ou fechado, um empreendimento hoteleiro, uma startup, fundos de investimento em ações, etc. O preço pode diferir substancialmente do valor ao longo do tempo. A liquidez pode ser restrita.

4. Outra diferença fundamental é a imprevisibilidade de CP. Dado o montante investido hj, vc ñ tem ideia de qto isso será amanhã. As variações DE PREÇO são imprevisíveis no curto prazo nos investimentos. Nas aplicações, o preço (e valor) de sua aplicação amanhã é fácil de prever.

5. Portanto, faz todo sentido vc checkar e avaliar a aplicação financeira no mês e no ano para ver como o seu CAIXA está rodando. Preço E valor estão logo ali na sua frente. Não há nada escondido.

6. Já numa alocação DE CAPITAL numa fazenda, num imóvel, numa startup, num complexo hoteleiro, faz algum sentido checkar o preço todo dia, todo mês todo ano? E o preço é o q alguém está querendo pagar pelo ativo ou fatia dele. E muitas vezes ñ tem nada a ver c/ o valor.

7. Tanto qto numa fazenda, imóvel, startup ou complexo hoteleiro, checkar o preço de suas ações, ou cota de fundo de ações, TODO dia, mês ou ano ñ faz sentido. No curto prazo o q vc vê é preço, enquanto o valor só vai se evidenciando no longo prazo.

8. Exemplificando. Imagine q vc comprou um apartamento, q vc usa p/ morar, e ele seja o seu maior patrimônio. Vamos supor q vc seja tão  neurótico a ponto de querer saber o "valor" diário do seu ap. Vc quer ter a cota diária do seu patrimônio.

9. Então vc pede um favor pro seu amigo corretor de imóveis, anuncia seu ap p/ receber ofertas e aí marcar sua cota diária do seu patrimônio. Todos os dias, às 17hs no horário de fechamento da bolsa, vc recebe uma ligação do amigo corretor te passando a última oferta por seu ap.

10. Vc anota todo dia esse preço das 17hs ofertados pelo seu ap e desenha a cota do seu patrimônio no Excel. Vc comprou o seu ap por 1 milhão, q é sua "cota inicial" é vai anotando as ofertas diárias. No 1o dia, por ex, Bolsonaro sobe nas pesquisas e ofertam 1,1mm pelo ap.

11. Vc fala: "porrada, ganhei 10% num dia!". No dia seguinte sai um Datafolha com Andrade empatado e seu ap recebe uma oferta de 950 mil. Vc fala: "Pqp, perdi 13,6%!". Depois vem o 1o turno e seu ap volta para 1,15mm. É assim segue esse seu drama diário...

12. No 1o ano de listagem, seu ap de 1mm recebeu ofertas de 800 mil a 1,3mm. No 2o ano, as ofertas continuam variando ao sabor da Globonews... variando de 950 mil a 1,4mm. E assim se segue. No 8o ano de listagem, o ap recebe ofertas de 2,8mm a 4mm. Percebeu o q acontece?

13. Cada oferta recebida era apenas um preço q depende da vontade dos outros naquele específico momento. Nada a ver c/ valor. Mas, AO LONGO DOS ANOS, o valor vai aparecendo, vai ficando evidente. No 8o ano, as ofertas estão variando entre 2,8mm e 4mm. Muito acima da cota inicial.

14. Não é preciso o VALOR, mas é evidente que ele foi subindo ao longo dos anos, embora sempre com ofertas de preços muito voláteis e q tendem a gravitas AO REDOR do valor. Isso funciona para o ap, para uma fazenda, empresa de capital fechado, complexo hoteleiro. E pra FIAs.

15. Se o seu investimento numa fazenda, imóvel, empresa de capital aberto ou fechado, ou num FIA, estiver te dando emoções diárias ou semanais nas variações de preço, vc está investindo errado. Ou vc alocou capital além do q vc é capaz, ou ñ entendeu o investimento q vc fez.

16. Como os velhinhos investidores já disseram, se o seu investimento em ações está mais emocionante que ver grama crescer, se está mais emocionante q ver pintura num quadro secar, vc não entendeu do que se trata o investimento.

17. Nunca se esqueça q capital alocado num FIA ñ é aplicação financeira do seu caixa. Ñ é p/ ser emocionante. Dia, mês ou ano são tempos irrelevantes p/ um investimento. Lamentar ou comemorar um mês ou ano, "ruim" ou "bom" p/ suas ações ou seu FIA, é ser torcedor, e ñ investidor.

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